“小产品”如何成为互联互通“大抓手”？ 大湾区“跨境理财通”来了

  近日，中国人民银行、香港金融管理局、澳门金融管理局决定在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。这一消息令业界振奋，认为其实现了内地资本市场和国际资本市场跨境投资的双向打通，是跨境资本账户开放的重要里程碑之一。

  “跨境理财通”对于粤港澳大湾区金融互联互通的意义何在？这一业务将如何平衡监管与创新？它将如何推动离岸人民币业务发展？粤港澳三地理财产品如何通过“跨境理财通”优势互补？

  带着这些问题，南方日报、南方+记者邀请恒生中国副行长兼财富管理及个人银行业务主管秦宜，京东数科副总裁、首席经济学家沈建光，交通银行金融研究中心高级研究员何飞做客“289财经热点”，和大家聊聊“跨境理财通”那些事。

  一、理财市场将更活跃

  “‘跨境理财通’试点是对《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》的具体落实。”京东数科副总裁、首席经济学家沈建光对南方日报记者表示。

  今年5月14日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，提出“支持粤港澳大湾区内地居民通过港澳银行购买港澳银行销售的理财产品，以及港澳居民通过粤港澳大湾区内地银行购买内地银行销售的理财产品”。

  恒生中国副行长兼财富管理及个人银行业务主管秦宜表示，随着“跨境理财通”试点工作的持续推进，粤港澳大湾区的理财市场将变得更加活跃，由理财资金跨境互联互通所带来的实体经济复苏增长将更加强劲。

  何飞认为，“跨境理财通”虽然是一个“小产品”，却是粤港澳大湾区金融互联互通的“大抓手”。“这不是一个简单的产品创新，它对于带动银行、证券、基金，尤其是跨境服务的互联互通、金融生态的完善都具有很大的促进作用。”何飞进一步指出，“跨境理财通”为金融科技运用提供了抓手，“跨区的服务是金融科技最好的应用场景”。

  二、制度设计平衡创新与监管

  值得一提的是，“跨境理财通”业务资金将通过账户一一绑定实现闭环汇划和封闭管理，使用范围仅限于购买合资格的投资产品。同时，资金汇划使用人民币跨境结算，资金兑换在离岸市场完成。

  对此，平安银行相关负责人对记者表示：“‘跨境理财通’明确使用人民币作为跨境汇划和结算资金，这将增加人民币资金的跨境流动和使用，推动离岸人民币业务发展，促进离岸人民币中心建设，夯实人民币国际化进程。”

  沈建光进一步指出，要把香港打造成离岸人民币的中心，“很重要的一点是它需要有丰富的人民币投资产品”。其认为，“跨境理财通”将极大地丰富香港人民币理财产品的种类，使香港的人民币可以找到一些回报率较高的、有吸引力的资产，从而使人民币沉淀在香港，“这对建设离岸人民币中心是一个非常大的利好”。

  何飞则认为，实行闭环汇划和人民币跨境结算，“相当于在金融创新与金融监管之间找到了一个平衡点，符合稳妥推进金融改革开放的精神”。其表示，这一机制在某种意义上是“监管沙盒”的一种，该创新模式能够保证跨境结算在特定范围内、使特定的机构为特定人群提供特定产品。“一方面试点业务能稳步推进；另一方面，参与各方能够在封闭环境中根据测试数据进行不断优化，相信这一机制会越来越完善。”

  三、三地优势互补，投资选择更多元

  粤港澳大湾区居民个人投资活跃，跨境购买低风险的银行理财产品需求较大。中国人民银行表示，“跨境理财通”业务试点将有利于满足粤港澳大湾区居民个人自主投资、灵活配置资产的需求。

  记者了解到，一般情况下，内地个人只能通过沪深港通、香港互认基金或者QDII产品等渠道投资海外市场；对于港澳居民而言，有机会通过跨境理财通增加投资于内地A股市场的配置，如购买内地证券投资基金、基金专户等。业内人士普遍认为，“跨境理财通”业务试点落地后，三地理财产品将形成良性互补，为粤港澳大湾区居民带来更多投资选择。

  “三地居民通过更多渠道投资跨境金融产品，实现三地互联互通的一站式金融产品投资体验。”秦宜表示，通过这一机制，可以令理财业务市场，包括销售、资产管理、产品开发等各个环节都会受惠。跨境理财通机制将借鉴之前股票通的经验，具有一站接入、封闭运行、额度管控、主场规则和收益共享等特点。

  无独有偶，何飞也表示，当前人民币资产在全球范围内拥有很强的吸引力，且内地理财产品大多较为稳健，港澳居民可以通过“跨境理财通”分享内地发展红利，配置相对高收益资产。同时，对于内地居民而言，港澳金融产品种类丰富，可选择的投资空间非常大。“同时，港澳金融配套服务业也较健全，这为内地居民投资港澳金融产品提供了较好的保障。”

  正是由于看到这一商机，大湾区内不少银行已经“闻风而动”，正在筹划“跨境理财通”相关产品。秦宜介绍道，恒生银行将按照稳妥有序、风险可控的原则，积极推进“跨境理财通”的各项准备工作，根据即将颁布的相关细则的具体要求，完成相关制度和系统建设。

  【记者】唐柳雯 陈颖 唐子湉 黎华联

  来源：粤港澳大湾区门户网