小米上市后首份财报：营收同比增长68.3%，海外市场扛起了业绩大旗

　　来源：36氪微信公众号 时间：8月22日

　　今日盘后，小米发布了上市后首份财报。小米交出了一份出色的答卷，海外市场撑起了小米业绩的增长。

　　财报显示，小米第二季度取得收入452亿元，同比增长68.3%。经调整利润21.2亿元，同比增长25.1%。所有业务全部高速增长，其中IoT和生活消费产品业务增长最为迅猛。从地区来看，国际市场收入同比增长151.7%至164亿元，占总收入的36.3%。

　　海外市场表现出色，小米手机量价齐升

　　得益于手机销量和平均售价上升，小米手机业务营收305亿元，同比增长58.7%。

　　小米出货量二季度保持了高速的增长。IDC数据显示，小米二季度出货量达到3190万台，同比增长48.8%，依然是主流厂商中增长最快的一家。

　　旗舰机小米8的上市，则带动了小米平均售价的上升。财报中透露，中国大陆智能手机平均售价同比增长了25%以上，其中，平均售价超过2,000元的小米8系列，在推出首月的销量突破110万部。

　　对于进入饱和期的大陆市场，小米未来的策略是，优化产品组合进一步深入中高端市场。

　　不过，相比之下，海外市场对小米手机业务的增长更加重要。另据IDC数据，二季度小米中国市场仅增长了2%，可看出小米出货量的增长主要来自海外市场。

　　财报中援引Canalys数据，截至二季度，小米在25个国家和地区智能机市场排名进入前五。

　　小米招股书披露，截至2018年第一季度末，小米的产品进入全球74多个国家和地区，截至2017年第四季度，其在全球15个市场的智能手机出货量排名前五。

　　在亚洲的中低端市场，小米是一个认可度较高的品牌。Counterpoint发布的2017年度全球细分市场统计数据，小米在亚洲市场占据12%的份额，仅次于OV。小米在印度位居第一梯队，在东南亚出货量也位居前列。

　　印度是小米最重要的海外市场，这个市场的增长潜力很大。只要小米确保在印度保持在第一梯队，随着当地市场体量扩大，有望收割印度的人口红利，手机出货量水涨船高。

　　但小米在其他主要市场尚未占据较大的份额。目前，小米在西欧市场快速扩张，西欧市场出货量同比增长超过2700%。7月份，小米还宣布进入韩国市场，在三星的大本营掘金。如何拓展印度、东南亚之外海外市场，将是小米提升市场份额的一个挑战。

　　IoT及生活消费品增长翻倍

　　手机之外的硬件产品增速更为迅猛，这也让小米线上线下的渠道得到更充分的利用。

　　在小米各业务中，IoT及生活消费品的增长最为突出。二季度，该项业务收入达103.79亿元，同比增长104.3%。

　　财报中称，该项业务的爆发式增长，主要来自于现有产品的热销。其中，智能电视和PC等主要IoT产品的销售收入，同比增长147.2%至41.78亿元。

　　值得一提的是，二季度小米电视成为中国第一品牌，全球销量同比增长超过350%。财报中透露，今年2月，小米在印度推出智能电视，并迅速取得显著市场份额。

　　小米 IoT 活跃用户持续增多。截至2018年第二季度，连接有IoT设备(不包含手机、PC)的用户约1.15亿名，环比增长15%;拥有5台以上IoT设备(不包含手机、笔记本电脑)的用户近170万名，环比增长19%。

　　互联网服务营收同比增长六成以上，但毛利率环比下降

　　二季度，小米互联网服务收入为39.58亿元，同比增长63.6%。其中，广告收入同比增长69.6%，互联网增值服务收入同比增长54.1%。

　　小米互联网服务的毛利率为62.8%，相比一季度的65.6%略有下降，也低于2017年全年的毛利率64.1%。

　　二季度，MIUI月活达到2.07亿人，同比增长41.7%。每名用户平均收入19.1元，同比增长15.4%。财报中称，目前为止小米的互联网收入主要来自中国大陆。

　　小结

　　与去年同期相比，小米营收结构更加优化。智能机营收占比67.4%，去年同期为71.5%;IoT及生活消费品占比22.9%，去年同比为18.9%。互联网服务基本与去年持平。

　　小米海外市场收入占比也在提高，二季度占比为36.3%，与一季度持平。相比之下，2017年海外市场收入占比为28%。

　　小米手机业务在海外市场正在快速扩张。IDC数据显示，小米手机二季度海外出货量高达1740万台，占总出货量的54.5%。但是财报中称，小米在互联网收入主要来自中国大陆。也就是说，小米在海外市场还处于快速铺量的过程中，仍有较大的盈利空间可供挖掘。

　　在中国市场，小米手机提升份额的难度较大，国内市场大势不振，又面临来自华为、苹果、OV的激烈竞争。小米手机二季度出货量增长缓慢，IDC数据显示，在国内仅比去年同期增长了30万台。但小米可以逐步深入中高端市场，提升互联网服务但用户平均收入。

　　总的来说，小米二季度保持了高速增长，各项业务的表现也比较均衡。对于未来的业绩，小米可能会越来越依赖于海外市场的潜力。